股票融资的条件 降息又降准!货币政策发力支持稳增长
降息又降准!9月24日,中国人民银行行长潘功胜在国新办发布会上宣布,降准0.5个百分点,并降低政策利率20个基点。这不仅将释放长期流动性约1万亿元,而且将推动企业融资和居民信贷成本进一步降低。央行多项重磅政策同时推出,将有力支持经济稳定增长。
今年两降存款准备金率
释放长期资金约2万亿元
潘功胜表示,近期将下调存款准备金率0.5个百分点,向金融市场提供长期流动性约1万亿元人民币。据介绍,今年2月份,中国人民银行已下调了存款准备金率0.5个百分点。24日宣布的降准是年内第二次降低存款准备金率,降准后,银行业平均存款准备金率约为6.6%。
潘功胜介绍,目前金融机构加权平均存款准备金率为7%。降准后,大型银行将从现行的8.5%降至8%,中型银行从现行的6.5%降至6%,农村金融机构在几年前已执行5%的存款准备金率,此次不在调整范畴。降准政策实施后,银行业平均存款准备金率约为6.6%。与国际上主要经济体央行相比,我国存款准备金率还有一定下调空间,年底前根据相关情况还可能进一步降准0.25个到0.5个百分点。
降低存款准备金率,降的是什么?
为保证客户提取存款和资金清算需要,银行等金融机构按规定需要准备相应资金缴纳给中央银行,缴纳的这笔准备金占金融机构存款总额的比例就是存款准备金率。降低法定存款准备金率,意味着商业银行被央行依法锁定的钱减少了,可以自由使用的钱相应增加了。今年两次调整累计降准1个百分点,共计将向市场提供长期流动性约2万亿元。
下调政策利率20个基点
企业、居民融资成本减少
在利率方面,潘功胜表示,降低中央银行的政策利率,即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点,从目前的1.7%调降至1.5%,同时引导贷款市场报价利率(LPR)和存款利率同步下行,保持商业银行净息差稳定。在市场化利率调控机制下,政策利率调整将会带动各类市场基准利率调整。预计本次政策利率调整之后,将会带动中期借贷便利(MLF)利率下调约0.3个百分点,预计贷款市场报价利率(LPR)、存款利率等也将随之下行0.2至0.25个百分点。
潘功胜指出,此次利率调整对银行净息差的影响总体保持中性。中国央行技术团队经过多轮量化分析评估认为,银行的净息差将保持基本稳定。
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此次“降息”降的是政策利率,7天期逆回购操作利率降至1.5%,意味着政策利率将下降20个基点,企业和居民融资成本将减少,利息负担会变轻。今年以来,我国利率水平保持在历史低位。8月份,新发放企业贷款加权平均利率为3.57%,比上年同期低28个基点；新发放普惠小微贷款利率为4.48%,比上年同期低34个基点,均处于历史低位。
降准又降息
背后有什么考量
当前,我国经济运行总体平稳,但还面临不少困难挑战,国内有效需求不足。“此时降准降息,有助于保持流动性合理充裕,降低社会综合融资成本,进一步扩大内需,释放消费和投资潜力。”上海金融与发展实验室主任曾刚说。
9月是季末月份,金融机构流动性需求、资金成本压力有所上升,中国人民银行选择此时出招,有助于缓解金融机构、企业、居民等多方压力,为经济回升向好营造良好的货币金融环境。
中国人民银行已多次表示,我国货币总量已足够多,一味追求总量增长难度较大,金融总量增长处于“减速提质”阶段。
8月末,我国人民币贷款余额252.02万亿元,同比增长8.5%；社会融资规模存量为398.56万亿元,同比增长8.1%。
东方金诚首席宏观分析师王青认为,货币政策调控力度增大,为信贷增长提供了有力支撑。灵活运用多种货币政策工具,可引导信贷资源更多流向重大战略、重点领域和薄弱环节,有力支持经济结构加快优化。
8月末,制造业中长期贷款余额13.69万亿元,同比增长15.9%,其中,高技术制造业中长期贷款余额同比增长13.4%；科技型中小企业贷款余额3.09万亿元,同比增长21.2%；专精特新企业贷款余额4.18万亿元,同比增长14.4%。这些贷款增速均高于同期各项贷款增速。
创设新的货币政策工具
支持股票市场稳定发展
发布会上,金融管理部门还宣布多项支持资本市场稳健发展的举措。“人民银行与证监会、金融监管总局协商,创设两项结构性货币政策工具,支持资本市场稳定发展。这也是人民银行第一次创新结构性货币政策工具支持资本市场。”潘功胜表示。
两项结构性货币政策工具一项是创设证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押,从中央银行获取流动性。另一项是创设股票回购、增持专项再贷款,引导银行向上市公司和主要股东提供贷款,支持回购和增持股票。
证监会主席吴清表示,为进一步打通中长期资金入市的痛点堵点,证监会等相关部门制定了《关于推动中长期资金入市的指导意见》,近日将会印发股票融资的条件,重点举措包括大力发展权益类公募基金、完善“长钱长投”的制度环境、持续改善资本市场生态等。